首页 > 金融 > 正文
首批“第四类私募”完成产品备案 对大体量资金更具吸引力
2019/8/2 中国投资咨询网

  中国证券投资基金业协会近日披露的信息显示,首批3家私募资产配置类管理人(即“第四类私募”),均完成首只第四类私募基金产品的备案。

太阳城娱乐  其中,国内首只私募资产配置基金——浙江玉皇山南投资管理有限公司(下称“玉皇山南投资”)旗下的山南云栖私募资产配置基金于7月10日完成备案。该基金在没有进行任何路演的情况下,募集规模达1.5亿元。据悉,产品首期将主要投资于浙江银杏谷投资管理有限公司作为管理人的数字新经济领域风险创业投资基金;敦和资产管理有限公司、永安国富资产管理有限公司、浙江柏泰华盈投资管理有限公司、杭州阳泽投资管理有限公司作为管理人的私募证券投资基金等子基金。

  玉皇山南投资表示,私募资产配置基金的特征,有助于一、二级市场管理人之间更好地联动,增加泛股权类基金的吸引力,一定程度上可缓解近年来长期股权投资基金募资难的问题。

  “相较目前的私募FOF产品,‘第四类私募’产品的投资范围更广,涵盖了非标资产等资产类型,更有可能获得较为稳定的收益。”上海双隆投资总经理、投研总监马俊对《上海金融报》记者表示,“但投资范围的扩大,意味着对管理人投资能力、管理能力、募资能力要求的提高。第一批备案产品的3家公司均实力雄厚,客观上将加剧私募行业的马太效应。”

太阳城娱乐  除玉皇山南投资外,珠海横琴金晟硕业投资管理有限公司(下称“金晟硕业投资”)和中国银河投资管理有限公司分别于7月25日和7月26日备案了旗下首只产品——金晟启航私募资产配置型基金和银河投资资产配置1号私募基金。

太阳城娱乐  金晟硕业资产指出,相对而言,股权类资产的流动性较弱、投资周期较长,但长周期预期回报率高;证券类资产的流动性较强、投资周期较短,但短期波动性较大。私募资产配置型基金通过对股权类和证券类资产的合理配置,可平衡风险、收益、流动性和投资周期等因素,兼顾不同资产类别的特点,为投资者创造稳健的长期回报。同时,母基金投资若干只优质子基金,而这些子基金又投资了多个底层标的,其双层分散化投资的特性,可有效降低母基金投资组合的整体风险。

太阳城娱乐  “首批‘第四类私募’完成产品备案,无疑是私募行业发展的里程碑事件,但短期影响或有限。”马俊指出,“一方面,‘第四类私募’机构数量较少;另一方面,整个流程机制也尚待完善。但长期来看,影响会是巨大的。‘第四类私募’是国内真正意义上的跨资产类别配置类型私募,与其他类型私募相比,对大体量资金更具吸引力。”

免费报告
相关内容